VLUE: Изменение структуры и инерция требуют осторожности, 10% позиция в Micron

Фонд VLUE перешел на портфель, ориентированный на технологии и движимый моментумом, при этом акции компании Micron теперь составляют более 10% активов. У меня нейтральное мнение о VLUE, так как существуют риски концентрации и отклонения от традиционного подхода к инвестированию в ценные бумаги с заниженной стоимостью. Хотя фонд VLUE предлагает низкое соотношение цена/прибыль (P/E) в 13.25 и PEG около единицы, его десять крупнейших активов составляют высокие 39.5% от всех активов.

Фонд VLUE управляется BlackRock, одним из крупнейших в мире управляющих активами. На фоне продолжающегося роста технологического сектора фонд, возможно, стремится извлечь выгоду из быстрого развития и изменений в этой области. В то время как некоторые инвесторы могут приветствовать такое изменение стратегии, другие могут видеть в нем неприемлемый уровень риска из-за высокой концентрации в отдельных акциях.