Влияют ли аналитическое покрытие Маккуори и экспансия в США на инвестиционный кейс Luckin Coffee (LKNC.Y)?

Инвестбанк Macquarie недавно начал покрытие акций Luckin Coffee, отметив лидирующие позиции компании на рынке кофе Китая, продолжающуюся быструю экспансию — до более чем 26 000 кофеен — и выход на рынок США с новыми точками в Нью‑Йорке. Этот шаг подчеркивает, что Luckin обошла Starbucks в Китае, и свидетельствует о растущей уверенности в ее международных амбициях, несмотря на сохраняющиеся вызовы, связанные с операционными затратами и регуляторными требованиями за рубежом. Далее мы рассмотрим, как Macquarie...

В 2023 году сеть Luckin Coffee по числу кофеен в Китае опередила Starbucks; в 2024 году компания продолжила ускоренный рост, превысив отметку в 25 000 точек. Starbucks, в свою очередь, управляет в Китае свыше 6 000 кофеен и планирует увеличить их число до 9 000 к 2025 году. После выявления бухгалтерских нарушений в 2020 году Luckin была делистирована с Nasdaq и завершила финансовую реструктуризацию в 2022 году; ценные бумаги компании обращаются на внебиржевом рынке США.