Vistra: рынок учитывает дефицит электроэнергии, но не повышение прогнозов по прибыли по контрактам

Компания Vistra трансформируется из цикличного генератора электроэнергии на свободном рынке в диверсифицированную платформу с контрактным управлением и улучшенной прозрачностью прибыли. Долгосрочные ядерные контракты с AWS и Meta, а также приобретение Cogentrix, по прогнозам, обеспечат почти половину EBITDA Vistra и поддержат капитальные инвестиции. Базовый сценарий предполагает скорректированную EBITDA в размере 8,1 млрд долларов и доходность свободного денежного потока до вычета капитальных затрат (FCFbG) на уровне 10,5%, что соответствует стоимости около 180 долларов за акцию и поддерживает рекомендацию «Покупать».