Виктория'с Сикрет Q2 2024 Хвостовые ветры не означают устойчивого улучшения По-прежнему держать

Результаты Victoria's Secret за второй квартал 24 года свидетельствуют об улучшении прогнозов, назначении нового генерального директора и росте операционной прибыли, однако сопоставимые продажи остаются под вопросом, особенно в Северной Америке. Несмотря на улучшение прогнозов, улучшение маржи в этом квартале частично связано с календарными сдвигами и снижением стоимости продукции, а не с фундаментальным поворотом. Коэффициент P/E акций, равный 12x, является справедливым, но не оппортунистическим, учитывая продолжающиеся проблемы с сопоставимыми продажами и стратегические неудачи.