Velo3D: рост возвращается, я повышаю рейтинг до «покупать»

Компания Velo3D во втором квартале 2026 года показала ускорение роста выручки, улучшение валовой маржи и повысила прогноз на весь год, что свидетельствует о реальном повороте к лучшему. Доходы от RPS растут и к концу года ожидается, что они составят 25–30% от общей выручки, что повышает предсказуемость и маржинальность бизнеса. В долгосрочной перспективе возможна монетизация программного обеспечения с высокой маржой. Руководство ставит цель выйти на положительный показатель EBITDA во второй половине 2026 года; валовая маржа достигла двухлетнего максимума в 21,5% и прогнозируется выше 30% во второй половине года.