Ускорение роста в ИИ и облачных сервисах — повод по-прежнему покупать акции Tencent

Компания Tencent показала сильные результаты за второй квартал 2025 года: двузначный рост во всех сегментах и ускорение динамики прибыли. Широкую базу роста и улучшение маржинальности обеспечивают реклама и игровое направление на базе ИИ, а также расширение международного облачного бизнеса. Оценка остается привлекательной: акции торгуются примерно на 14% ниже внутренней стоимости, а мультипликаторы P/E и P/FCF находятся ниже средних значений за последние десять лет.

Tencent торгуется на Гонконгской бирже (тикер 0700.HK) и входит в индекс Hang Seng. Экосистема компании включает мессенджер и суперприложение WeChat/Weixin с более чем 1,3 млрд месячных активных пользователей, а также крупный игровой портфель в Китае и за рубежом. Облачное подразделение Tencent Cloud развивает присутствие на зарубежных рынках, в том числе в странах Юго‑Восточной Азии и Европе.