United Bankshares: Дивиденды могут превзойти рост

Частые приобретения United Bankshares, включая недавнюю сделку с Piedmont Bancorp, привели к ухудшению финансовых показателей и проблемам с интеграцией. Ключевые показатели, такие как рентабельность активов (ROA), рентабельность капитала (ROE) и уровень капитала, ухудшились после слияния, а резкий рост резервов на потери по кредитам вызывает обеспокоенность по поводу качества ссуд. Несмотря на сильную историю выплаты дивидендов и привлекательную доходность, оценка UBSI высока по сравнению с конкурентами, а органический рост остается слабым.

На конец последнего отчетного периода UBSI продемонстрировала коэффициент достаточности капитала первого уровня на уровне 12%. Несмотря на текущие трудности, компания планирует продолжать следовать стратегии роста через приобретения, сосредоточившись на инвестициях в прибыльные регионы.