United Airlines: я понижаю целевой показатель цены после отчёта о прибылях и убытках

United Airlines превзошла ожидания по доходам за второй квартал, но всё ещё сталкивается с постоянными операционными и макроэкономическими трудностями, что снизило интерес инвесторов и оказало давление на выручку на единицу продукции и маржу. Расширение возможности перевозок превысило рост выручки, что привело к сжатию маржи, поскольку более высокие затраты, особенно на оплату труда, компенсировали скромный рост выручки на большинстве рынков, за исключением Тихоокеанского региона. В связи с пересмотром EBITDA и свободного денежного потока в сторону понижения, я снизил свою ценовую цель с $154 до $121,51, что отражает более сложные перспективы.

Компания надеется на улучшение ситуации в Тихоокеанском регионе, где наблюдается устойчивый рост и увеличивается спрос на рейсы. Кроме того, United Airlines принимает меры по повышению эффективности и сокращению издержек, чтобы смягчить воздействие экономических вызовов. Доход компании за второй квартал 2023 года превысил $14 миллиардов.