UiPath: купить дешевле, чем руководство — оппортунистическая ставка на глубокую недооценку

Акции UiPath (тикер: PATH) по‑прежнему выглядят привлекательными к покупке после распродажи, чему способствует устойчивый спрос на традиционные решения RPA на фоне бума ИИ и новые возможности монетизации агентного ИИ. Это отражается в стабилизировавшемся коэффициенте удержания выручки на уровне 108%, росте числа клиентов, увеличении чистого нового показателя годовой повторяющейся выручки (ARR) во 2‑м квартале 2026 финансового года и повышенном прогнозе по ARR на весь 2026 финансовый год. Инвестиционный тезис в пользу SaaS‑модели UiPath стал ещё более убедительным благодаря более высокой скорректированной операционной марже, двузначному росту скорректированной прибыли на акцию в первом полугодии 2026 финансового года и, по‑видимому, близкой прибыльности по стандартам GAAP.

UiPath — разработчик платформы роботизированной автоматизации процессов, основанный в Румынии; штаб‑квартира компании находится в Нью‑Йорке. Акции UiPath торгуются на Нью‑Йоркской фондовой бирже с апреля 2021 года под тикером PATH; финансовый год компании заканчивается 31 января. В 2023 году UiPath представила набор функций Autopilot на базе генеративного ИИ для разработчиков и бизнес‑пользователей.