Убедительный рост акции PepsiCo, но ставка в 15% увеличивает риск (снижение рейтинга)

Рост акций PepsiCo был обусловлен расширением множителей, а не фундаментальными показателями. Объемы остаются слабыми, маржи находятся под давлением, а в стоимость акций уже заложено восстановление, которое еще не произошло. Прибыль за четвертый квартал превзошла ожидания, но рост был обусловлен в первую очередь увеличением цен. Теперь, с намеченным снижением цен до 15%, Pepsi рассчитывает на восстановление объемов в ущерб уверенности в марже. При текущих показателях, оценка PepsiCo больше не обеспечивает ценовую защиту. Дальнейший рост зависит от исполнения стратегических планов, а не от терпения, что значительно увеличивает риски для новых инвесторов.

Компания PepsiCo в последнее время столкнулась с ростом конкуренции на мировом рынке безалкогольных напитков, в том числе со стороны Coca-Cola и других локальных производителей. В 2022 году общий доход PepsiCo составил около 86 миллиардов долларов, что стало результатом как органического роста, так и роста за счет приобретений. PepsiCo также активно развивает сегмент здорового питания, чтобы расширить свою целевую аудиторию.