У Micron более выгодное дефицитное положение, у Sandisk более горячие торги

Компания Micron получает значительную выгоду от дефицита, вызванного спросом на HBM и DRAM, связанные с развитием искусственного интеллекта, где ограничения в поставках остаются сложными для разрешения, а ценовая сила выглядит структурно более значительной и, вероятно, более устойчивой. Sandisk, хотя и сохраняет исключительные фундаментальные показатели, теперь все больше зависит от поддержания необычно высоких цен на NAND, а не от расширения роста, основанного на увеличении объемов, или недооцененной структурной экспансии. Переоценка акций Sandisk в настоящее время отражает агрессивные прогнозы по прибыли, высокую позиционированность и пик энтузиазма, что делает акции более уязвимыми в случае, если цены нормализуются раньше, рост расходов на ИИ замедлится или снизятся мультипликаторы оценки.

На фоне роста спроса на полупроводники компании продолжают вкладывать значительные средства в расширение производственных мощностей. Micron объявила о строительстве нового завода в США, который станет частью усилий страны по возвращению полупроводникового производства. В то же время, глобальная нехватка чипов остается актуальной проблемой, затрагивающей не только технологический сектор, но и такие отрасли, как автомобильная промышленность.