TTM Technologies: оценка как у производителя плат, но с оборотом как у оборонного подрядчика

Компания TTM Technologies переходит от цикличного поставщика стандартных печатных плат к поставщику контрактных мощностей с многолетними обязательствами в сфере обороны и дата-центров. Рекордный оборонный портфель заказов на сумму 1,7 млрд долларов, рост выручки на 37% в годовом выражении и маржа EBITDA в 16,6% демонстрируют устойчивую прибыльность с высокой степенью прозрачности и структурное конкурентное преимущество. Расширение дата-центров на 1,2 млрд долларов и приобретение Epiq Solutions за 1,1 млрд долларов подкреплены обязательствами клиентов, что поддерживает рекомендацию к покупке с потенциалом роста на 15–20% до 131,71 доллара.