Triple Flag: рост уже оплачен, а оценка по-прежнему самая низкая среди аналогов

По оценке автора, Triple Flag торгуется с коэффициентом 1,60 к рассчитанной им стоимости с учетом рисков против 1,95 у Franco-Nevada и 2,38 у Wheaton на той же основе. Поставки по новому стриминговому соглашению Ravenswood начались в июле, а денежный поток на акцию нарастал на фоне ралли золота. Автор проверил два основных повода для беспокойства — спад на Northparkes и привлечение 235 млн долларов США по кредитной линии, — сопоставив их с заявлениями руководства и возможностями покрытия денежными средствами.