Transportadora de Gas del Sur: редкое сочетание стабильности, прибыльности и потенциала роста

Обновления тарифов, привязанных к ежемесячной инфляции, приносят пользу компании Transportadora de Gas del Sur, восстанавливая предсказуемость и делая транспортировку газа основным источником дохода и прибыли. Сегмент по переработке жидкостей все еще отражает нарушения, вызванные штормом в марте, однако к маю операции нормализовались. Средний поток в Вака Муэрта продолжает расширяться благодаря двузначному росту и контрактам, номинированным в долларах. Несмотря на маржу выше 40% и наличие чистой денежной позиции, Transportadora de Gas del Sur торгуется с мультипликаторами всего 6x EV/EBITDA и 8x EV/EBIT, что свидетельствует о разрыве в оценке.

Компания Transportadora de Gas del Sur является одним из ведущих операторов транспортировки и переработки природного газа в Аргентине. Аргентина обладает крупнейшими запасами сланцевого газа в Вака Муэрта, которые активно разрабатываются и способствуют обеспечению энергетической безопасности страны.