Tokyo Electron: сильный барьер для конкурентов и высокий рост в сегменте оборудования для полупроводников

Tokyo Electron занимает лидирующие позиции на рынке ключевых категорий оборудования для полупроводников, включая почти монопольное положение в сегменте нанесения покрытий и проявителей. Несмотря на снижение продаж в Китае, компания перераспределяет ресурсы в области оборудования для передовых технологических узлов, таких как травление, соединение пластин и оборудование, связанное с EUV. Моя усреднённая оценка справедливой стоимости составляет около 220 долларов, что предполагает потенциал роста на 29% от текущих уровней и поддерживает рекомендацию «Покупать» с постепенным наращиванием позиции и частичным хеджированием.