Timken: Акции уже оценены на стабилизацию, а не на рост

Компания Timken проводит внутреннюю реструктуризацию, что способствует увеличению маржи и росту локальной цены акций, не обусловленному увеличением спроса. Руководство сосредоточено на сегментах, которые обеспечивают около 20% маржи по EBITDA, перераспределяя капитал и, возможно, выходя из слабоэффективного автомобильного бизнеса и предприятий с низкой доходностью. Текущая оценка (17-18x прогнозной прибыли на акцию, 10-11x EBITDA) уже учитывает стабильные маржи и денежные потоки, ограничивая потенциал роста, если только не произойдет дальнейшего роста маржи.

The Timken Company специализируется на производстве подшипников и связанных с ними компонентов и является одним из ведущих игроков на мировом рынке. Компания была основана в 1899 году и с тех пор продолжает развиваться, внедряя инновации в производственные процессы. Среди клиентов Timken - предприятия из таких отраслей, как автомобильная и авиакосмическая, где требуется высокая надежность и качество продукции.