Texas Instruments: доходы от дата-центров усиливают циклическое восстановление; рейтинг повышен до «покупать»

Спрос на аналоговые микросхемы восстанавливается благодаря многолетним факторам роста на промышленных, автомобильных рынках и в сегменте дата-центров. Увеличение выручки в расчете на систему, ограниченное предложение аналоговых микросхем и удлинение сроков поставок указывают на усиление ценовой власти поставщиков в условиях бума капитальных затрат. Рост котировок в апреле 2026 года способствовал повышению коэффициента P/E Texas Instruments до дорогого уровня 32,9. Впрочем, по оценке автора, такую оценку поддерживают перспективы ускоренного прибыльного роста: коэффициент PEG на трехлетнем горизонте составляет 0,91.