Telefónica: Снижение целевой цены после первого квартала 2025 года (понижение рейтинга)

Я вышел из своей позиции в Telefonica после многих лет солидных доходов, так как акции приближаются к моей целевой цене в $5 за акцию и перспектива роста выглядит ограниченной. Несмотря на неплохие результаты за первый квартал 2025 года и наличие таких сильных брендов, как Vivo и O2, органические доходы и продажи в B2C-сегменте демонстрируют отрицательные тенденции. Хотя Telefonica достигает своих целей на 2025 год, отрицательный свободный денежный поток и растущий уровень оттока клиентов на ключевых рынках вызывают у меня опасения.

Акции компании показали 15-процентный рост за последний год. Тем не менее, аналитики предупреждают о возможном снижении доходов из-за усиления конкуренции на рынке телекоммуникационных услуг. В то же время, руководство Telefonica продолжает искать возможности для стратегических инвестиций и расширения своей сети 5G.