TD Synnex: снижение рейтинга из-за неопределённых перспектив спроса в 2025 финансовом году

Я понижаю рейтинг компании TD Synnex Corp. с «покупать» до «держать» из-за слабых результатов за первый квартал 2025 года и неудовлетворительной производительности подразделения Hyve, что влияет на краткосрочные перспективы роста. Валовая выручка SNX в 1Q25 увеличилась на 7,5% по сравнению с прошлым годом, но маржа по выручке и чистой прибыли не соответствовала моим ожиданиям на 2025 финансовый год, а прогноз скорректированной прибыли на акцию указывает на возможные дальнейшие недостижения. Неудачная работа Hyve, вызванная задержками в поставках компонентов и спадом спроса, вызывает серьёзные опасения, приводя к сбоям в сроках получения доходов и проблемам с доверием инвесторов. TD Synnex Corp. — крупнейший в мире дистрибьютор технологий, оказывающий услуги в более чем 100 странах. Компания известна своим вниманием к инновациям и широким спектром продуктов и решений в области информационных технологий.