Taboola перед III кварталом: дешёвые акции с потенциалом роста

Для акций Taboola (TBLA) сохраняется рекомендация «покупать»: оценку поддерживают валовая прибыль за вычетом затрат на привлечение трафика (ex-TAC) и высокая конверсия EBITDA в денежный поток, несмотря на скептицизм рынка относительно роста. Руководство ставит цели на 2026 год: валовая прибыль ex-TAC в размере 772–783 млн долларов, скорректированная EBITDA — 228–240 млн долларов, конверсия EBITDA в свободный денежный поток — 60–70%. Ожидается, что ИИ-инициативы, такие как Realize и DeeperDive, компенсируют негативное влияние изменений правил, помогут удерживать рекламодателей и повышать монетизацию издателей.