Super Micro Computer: Не повторим еще одну ошибку (понижение)

Пришло время понизить рейтинг акций компании Super Micro Computer, Inc., так как я осознал, что моя предыдущая оптимистичная оценка могла быть чрезмерно уверенной в восстановлении SMCI. Продолжающаяся жесткая конкуренция со стороны Dell и HPE, а также ограничения в цепочке поставок, связанные с продуктами Nvidia GB300, оказывают давление на рост и маржинальность SMCI. Довольно амбициозная цель руководства по доходам на 2026 финансовый год выглядит все более труднодостижимой, что, вероятно, потребует сокращения маржи для достижения конкурентоспособного ценообразования.

Компания Super Micro Computer, Inc. была основана в 1993 году и специализируется на производстве высокопроизводительных серверов и вычислительных систем. Основные производственные мощности SMCI расположены в Сан-Хосе, штат Калифорния. В последние годы компания активно работает над расширением своего присутствия на рынке облачных вычислений.