Стратегия "ClearBridge Large Cap Growth" во втором квартале 2025 года: позиционирование портфеля

Мы активно перераспределили портфель, добавив акции компаний Broadcom и Marvell, чтобы воспользоваться ростом спроса на чипы для искусственного интеллекта, и сократив долю Taiwan Semiconductor из-за геополитических рисков. Открыли новые позиции в компаниях ServiceNow, Airbus и Linde, чтобы диверсифицировать источники роста и извлечь выгоду из секулярных трендов в сфере SaaS, аэрокосмической отрасли и индустриальных газов. Вышли из позиций в Target, ICON и Adobe из-за макроэкономических трудностей, задержек в восстановлении и возросшего конкурентного давления со стороны искусственного интеллекта с целью управления рисками портфеля.

Компания Broadcom является одним из ведущих производителей полупроводников, а Marvell специализируется на решениях, связанных с передачей данных и хранилищами. Обе эти компании выигрывают от роста спроса на высокопроизводительные чипы, необходимые для облачных вычислений и искусственного интеллекта. В то же время, геополитическая напряженность вокруг Тайваня вызывает обеспокоенность инвесторов по поводу долгосрочной стабильности поставок полупроводников от Taiwan Semiconductor.