StoneX: рынок недооценивает более высокий базовый уровень прибыли компании

Акциям StoneX Group (SNEX) присвоена рекомендация «покупать»: оценка справедливой стоимости в 67 долларов предполагает потенциал роста на 18% и отражает высокую прибыльность и реализацию синергетического эффекта после приобретения R.J. O'Brien. Значительная часть затрат SNEX является переменной, что поддерживает прибыльность даже в менее активные кварталы, а доход от остатков клиентских средств остается устойчивым и не требует высокой волатильности. Ожидается, что результаты IV квартала финансового года превысят консенсус-прогноз благодаря рекордным объемам торгов CME и продолжающемуся сокращению затрат за счет синергии. Оценки прибыли на акцию также выше рыночных ожиданий.