Стивен Мэдден стремится вернуться к органическому росту, цены остаются агрессивными

Компания Steven Madden, Ltd. продемонстрировала сильные результаты по выручке в четвертом квартале 2025 года, особенно в сегменте собственных брендов, однако маржа остается под давлением, а продажи в частной маркировке продолжают снижаться. Несмотря на положительный прогноз по выручке на 2026 год и потенциальное восстановление маржи, оценка акций SHOO на уровне 15/16 раз больше прибыли на акцию кажется справедливой или даже агрессивной для компании сектора потребительских товаров. Неопределенность в отношении тарифов остается существенным риском, так как SHOO по-прежнему получает 40% своей продукции из Китая после дорогостоящих реструктуризационных инициатив.

Для сокращения зависимости от китайских поставок, компания рассматривает возможность переноса части производства в другие страны, включая Вьетнам и Камбоджу. Недавние изменения в глобальной цепочке поставок также влияют на производственные и логистические стратегии компании. Расширение ассортимента продукции и внедрение новых технологий позволяют Steven Madden оставаться конкурентоспособной на мировом рынке.