Stellantis: Катализаторы восстановления маржи, Рекомендуем покупать

Мы начинаем освещение компании Стеллантис (Stellantis) с рекомендации "покупать", основываясь на надежной стратегии восстановления маржи, высокой эффективности программы сокращения затрат на 10 миллиардов долларов и ускорении роста на рынке Латинской Америки. Акции Стеллантис торгуются с значительным дисконтом по отношению к аналогам, с изменением маржи и сокращением затрат, выступающими катализаторами для переоценки стоимости компании и восстановления свободного денежного потока в 2025 году. Основные риски включают неопределенность тарифов, выполнение программы сокращения затрат на 10 миллиардов евро и трудности перехода на электромобили, однако они учтены в наших консервативных предположениях.

Компания Стеллантис была образована в 2021 году в результате слияния Fiat Chrysler Automobiles и Groupe PSA. На сегодняшний день компания является одной из крупнейших автомобильных корпораций в мире, управляя такими марками, как Peugeot, Citroën, Jeep, Chrysler и другими. Стеллантис активно развивает направление электромобилей, инвестируя значительные средства в исследование и разработку в этой области.