Starbucks по-прежнему предлагает надежду, но мы не покупаемся

Starbucks превзошел ожидания по выручке, но не оправдал прогнозы по прибыли согласно показателям non-GAAP. Операционная маржа и сопоставимые продажи в США снизились в соответствующем периоде, что усиливает сомнения относительно стратегии «Возвращение в Starbucks». Я считаю, что акции SBUX остаются переоцененными; видение «третьего места» устарело в современном цифровом мире, где мобильные технологии первостепенны, а прогнозы компании на будущее остаются приостановленными. Торговцы могут извлечь выгоду из волатильности, но долгосрочным инвесторам следует подождать как минимум до второго квартала 2026 года, чтобы увидеть, принесет ли стратегия генерального директора Николла ощутимые результаты. У нас есть сомнения, что это произойдет.

Starbucks также продолжает расширяться на международных рынках, открывая новые кафе в Китае и Индии. В дополнение к этому, компания активно внедряет экологичные инициативы, такие как сокращение использования пластиковых изделий и переход на использование возобновляемых источников энергии в своих заведениях. Тем не менее, основные вызовы для компании остаются связанными с изменением потребительских привычек в условиях пандемии.