StandardAero: рынок обеспокоен спросом на 2027 год, заказы по которому были размещены в 2022 году

Оценка StandardAero (SARO) повышена до A− — умеренной рекомендации «активно покупать». Справедливая стоимость на горизонте 12 месяцев составляет 32 доллара: по оценке автора, недавнее снижение котировок создало привлекательный потенциал роста. Бизнес компании по техническому обслуживанию, ремонту и капитальному ремонту (MRO) с длительным циклом и опорой на контракты в значительной степени защищён от краткосрочных колебаний авиаперевозок и цен на топливо; коммерческий спрос на 2027 год уже обеспечен заказами. Лишь 12% выручки SARO приходится на обслуживание двигателей старых поколений, чувствительных к ценам на топливо. Ключевые драйверы роста — платформы LEAP и CFM56 EVO/PEP, выигрывающие от высоких цен на топливо.