Standard Motor Products: Рост EBITDA благодаря Ниссенс

Компания Standard Motor Products (SMP) занимает прочные позиции на рынке автозапчастей, чему способствует приобретение компании Nissens и надежные дистрибьюторские связи. Приобретение Nissens приносит высокомаржинальные продажи и поддерживает прогнозируемый SMP показатель EBITDA в 210 миллионов долларов к 2025 году, что оправдывает справедливую стоимость акций в размере 55 долларов за акцию. Оценка компании на уровне 8,5x EV/EBITDA предполагает рост на 35%, что поддерживает рейтинг «Покупать», однако риски исполнения и макроэкономические факторы могут повлиять на этот прогноз.

Компания Nissens была основана в Дании и специализируется на производстве компонентов для систем охлаждения и кондиционирования автомобилей. Приобретение Nissens позволяет SMP расширить свой ассортимент продукции и укрепить позиции на европейском рынке. В последние годы рынок автозапчастей стабильно развивался, чему способствуют увеличение среднего возраста автомобилей и рост спроса на ремонт и обслуживание.