SpaceX: не по этой цене

SpaceX сохраняет рекомендацию «продавать» из-за чрезмерной оценки, резкого роста капитальных затрат и нарастающих операционных рисков, несмотря на сильный рост во втором квартале. Выручка за второй квартал выросла на 92% в годовом выражении и составила 7,81 млрд долларов, однако капитальные затраты взлетели до 18,37 млрд долларов, при этом только инфраструктура для искусственного интеллекта потребила 15,83 млрд долларов. Ценовая власть Starlink ослабевает, поскольку средний доход на пользователя (ARPU) упал на 22% в годовом выражении, а выход Amazon на рынок угрожает марже и росту компании.