SpaceX: Луизиана огромна, но финансовая модель выручки всё ещё не сходится

SpaceX остаётся в категории «продавать» из-за опасений по поводу оценки компании, несмотря на быстрый рост спроса на ИИ и крупные инвестиции в инфраструктуру, такие как космопорт в Луизиане стоимостью 100 млрд долларов. Основу операций составляют внутренние запуски, при этом большая часть мощностей выделена под Starlink и ИИ, что усложняет прямое распределение выручки и анализ сегментов. Обратный анализ дисконтированных денежных потоков требует ежегодного роста выручки на 38% и маржи свободного денежного потока в 25% к 2035 году — предположения, не подтверждаемые текущими раскрытиями и траекторией денежных потоков.