Совет: Конфликт Трампа с Федеральной резервной системой может обрушить рынок облигаций

Я несколько оптимистично настроен в отношении TIP на оставшуюся часть 2025 года, поскольку изменение политики Федеральной резервной системы США должно снизить реальные ставки и уменьшить влияние ужесточения ликвидности со стороны ФРС. TIP выигрывает от мягкой политики ФРС, но рост инфляционных ожиданий и проблемы ликвидности банков и казначейства могут подорвать стабильность после 2025 года. Резкий рост выпуска казначейских облигаций и низкая ликвидность банков могут вынудить ФРС возобновить количественное смягчение, что поддержит TIP, но дестабилизирует доллар и приведет к росту инфляции в долгосрочной перспективе.

Начиная с 2024 года, ожидается, что Федеральная резервная система может изменить свою денежно-кредитную политику в сторону смягчения, что является одним из факторов, поддерживающих интерес к защищенным от инфляции казначейским ценным бумагам (TIP). В то же время, укрепление экономики США способствует росту инвестиций в государственные облигации, что делает TIP привлекательным инструментом для инвесторов, ищущих защиту от инфляции.