Sonoco Products: Европа оказывает давление, но акции достаточно дешевы для покупки (повышение рейтинга)

Акции Sonoco Products получили рекомендацию «покупать» после снижения по итогам публикации отчетности: теперь их доходность свободного денежного потока составляет 9%, а дивидендная доходность — 4,3%. Результаты SON за III квартал оказались ниже ожиданий из-за значительного роста затрат на сырье и материалы, снижения маржи и неудовлетворительных показателей оборотного капитала. Это привело к снижению прогнозов по EBITDA, прибыли на акцию и денежному потоку. Расширение деятельности SON в Европе оказалось непростым: избыток предложения и более высокие затраты откладывают восстановление маржи. Однако оптимизация производственной сети и повышение цен должны постепенно стабилизировать результаты.