Снижение маржи RXO указывает на восстановление рынка грузоперевозок, но акции компании все еще переоценены

Компания RXO, Inc. сталкивается с продолжающимся сжатием маржи, при этом EBITDA за четвертый квартал 2025 года почти отрицательна и операционный убыток составляет 42 миллиона долларов. Экспозиция на контрактный доход и растущие ставки спотового рынка создают риск снижения маржи в ближайшем будущем, с прогнозируемой EBITDA за первый квартал 2026 года в размере от 5 до 12 миллионов долларов, что ниже расходов на проценты. Увеличение ставок на спотовом рынке может сигнализировать о возможном развороте цикла в сфере грузоперевозок, однако объемы перевозок остаются слабыми и восстановление не подтверждено.

В США рынок грузовых перевозок сталкивается с цикличностью, связанной с изменениями спроса на транспортные услуги и колебаниями цен на топливо. С начала 2022 года индустрия грузоперевозок столкнулась с проблемами, связанными с нехваткой рабочей силы и сбоем в цепочках поставок. Финансовые показатели компаний в этой отрасли часто зависят от колебаний в экономике и уровня промышленных заказов.