SMDV: Слабый рост и сомнительное качество приведут к отставанию до 2027 года

Фонд ProShares S&P SmallCap 600 Dividend Aristocrats ETF недавно изменил базовый индекс, что значительно повлияло на состав портфеля и факторный микс. Я сохраняю рекомендацию «держать» по SMDV, рассматривая его как неоптимальную дивидендную стратегию, которая, вероятно, будет отставать от IVV до 2027 года из-за факторных недостатков. Портфель SMDV характеризуется высокой доходностью по прибыли, однако качество активов вызывает сомнения, значительна доля компаний с высокой долговой нагрузкой, а показатели роста остаются низкими.