SmartCentres: дивидендная доходность 6,75% при участии Walmart в качестве якорного арендатора

Акции SmartCentres торгуются близко к чистой стоимости активов (NAV), при этом справедливая стоимость одной единицы составляет 35 канадских долларов, а текущая цена отражает сценарий с более высокой ставкой дисконтирования. Скорректированная свободная денежная прибыль (AFFO) SRU.UN покрывает дивидендную доходность в 6,75%, а излишки средств поддерживают развитие компании. Недавние продления аренды показывают положительную динамику арендных ставок, особенно без учёта якорных арендаторов, где рост составил 12%. Рефинансирование необеспеченного долга на сумму 550 млн канадских долларов в 2027 году по более высоким ставкам увеличит ежегодные процентные расходы на 5,5–6 млн канадских долларов, однако сроки погашения долгов хорошо распределены во времени.