Слабый прогноз Qualcomm привёл к недооценке компании, а не к структурным изменениям

Несмотря на 26%-ное падение за месяц, акции компании Qualcomm (QCOM) остаются рекомендуемыми для покупки. Это связано с краткосрочным дефицитом DRAM, который влияет на доходы от продаж мобильных телефонов. Акции QCOM торгуются с коэффициентом менее 12 от прогнозируемой прибыли, в то время как сегменты автомобильной электроники и интернета вещей (IoT) быстро растут. Руководство компании подтвердило целевой показатель выручки в размере 22 миллиарда долларов для этих сегментов к 2029 году. Продажи в сегменте автомобильной электроники достигли рекордной отметки в 1,1 миллиарда долларов США, увеличившись на 15%, а сегмент IoT вырос на 9%. Маржа сегмента QCT осталась на уровне 31%, что поддерживает уверенные возвраты капитала.

Qualcomm является ведущим производителем полупроводниковых решений для беспроводной связи и одним из крупнейших поставщиков чипсетов для смартфонов. Компания активно расширяет свое присутствие в автомобильной индустрии, разрабатывая решения для систем помощи водителю и автономного вождения. Стремление Qualcomm к диверсификации за счет IoT и автомобильного сегмента может помочь компании укрепить свои позиции на рынке и снизить зависимость от сегмента мобильных телефонов.