SkyWest: недооценённый лидер среди региональных авиакомпаний с устойчивыми контрактами и ясной перспективой прибыли

Компания SkyWest (SKYW) предлагает защитимую и нишевую модель бизнеса с многолетней предсказуемостью доходов благодаря соглашениям о закупке емкости с крупными перевозчиками, что защищает ее от рисков спроса. Результаты за первый квартал 2026 года превзошли ожидания с выручкой в размере 1,01 миллиарда долларов (+7% в годовом исчислении) и прибылью на акцию в размере 2,50 доллара, однако на рентабельность повлияли более высокие затраты на труд и топливо. Акции SkyWest торгуются с показателем 4,9x EV/EBITDA и 7,4x P/E, что ниже, чем у конкурентов, благодаря чистой денежной позиции и агрессивной программе обратного выкупа акций с доходностью 14%.

SkyWest является одной из крупнейших региональных авиакомпаний в Соединенных Штатах, предоставляющей услуги для таких известных авиакомпаний, как Delta и United Airlines. Основной бизнес-моделью SkyWest являются договоры на закупку емкости, которые обычно гарантируют минимальный объем вылета за оговоренную оплату. Благодаря этому, компания более защищена от колебаний рыночного спроса по сравнению с другими авиаперевозчиками.