Скрытая стоимость Dell: низкие мультипликаторы, крепкий портфель заказов и щедрые выплаты акционерам (повышение рейтинга)

Падение акций Dell после публикации отчётности было вызвано более низкой, чем ожидалось, валовой маржой и разочаровывающей прибылью на акцию (EPS), что вызвало негативные настроения на рынке. Несмотря на коррекцию, оценка Dell выглядит более привлекательной: коэффициенты P/E и P/S ниже, чем у более дорого оцениваемых сопоставимых компаний из сектора ИИ. Дивидендная доходность поднялась выше 1,5%, что повышает инвестиционную привлекательность. Объём заказов в годовом выражении вырос на 75%, что внушает оптимизм в отношении будущих перспектив компании.

Акции Dell Technologies торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером DELL. Компания ведёт бизнес в двух ключевых сегментах: Client Solutions Group (персональные компьютеры и периферия) и Infrastructure Solutions Group (серверы, системы хранения данных и сетевые решения). В линейке Dell — серверы PowerEdge, используемые для рабочих нагрузок ИИ и работающие с ускорителями NVIDIA, а также решениями других производителей.