Скидка на акции Alcoa кажется чрезмерной

Акции Alcoa имеют рейтинг «Покупать» благодаря сильному денежному потоку, дисциплинированному распределению капитала и значительной дисконтной оценке по сравнению с конкурентами. Приобретение активов South32 увеличивает мощность по производству глинозёма Alcoa на 53% и алюминия на 37%, при этом ожидается синергия на сумму 900 млн долларов и немедленное увеличение прибыли на акцию и денежного потока. Проформная долговая нагрузка компании остаётся управляемой (около 2х), при наличии 1,4 млрд долларов наличных и гибкого плана финансирования, что поддерживает интеграцию и будущие капитальные вложения.