Skechers: Недооцененная компания увеличивает долю на рынке

Я оцениваю внутреннюю стоимость компании Skechers в $12 миллиардов или $80 за акцию, при условии увеличения доходов до $18 миллиардов к 2035 году, с учетом улучшения операционных маржей и значительных реинвестиций. Обувная индустрия является зрелой и характеризуется низким ростом, однако Skechers увеличивает свою долю на рынке, предлагая качественную обувь по более низким ценам по сравнению с премиальными брендами. Доходы Skechers в 2024 году выросли на 12,1%, благодаря росту в регионе Европа, Ближний Восток и Африка, а также оптовым поставкам. Технология DCT отстает в росте, но остается важной, выделяясь 66% валовой прибыли.

Кроме того, компания активно развивает свои онлайн-продажи, что способствует расширению клиентской базы и укреплению позиций на международных рынках. В последние годы Skechers также фокусируется на устойчивом развитии, стремясь минимизировать негативное воздействие на окружающую среду. Это привлекает внимание социально ответственных потребителей и способствует улучшению имиджа бренда.