Skechers: Качественная модель справедливо оценена, но я опасаюсь цикличности после третьего квартала

В 3 квартале 24 года компания Skechers U.S.A., Inc. показала рост на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря высоким показателям оптовой торговли в США и ожидает положительного сезона праздников, несмотря на проблемы в Китае. Компания создала сильный бренд с широкой розничной сетью, используя лицензиатов для обеспечения операционной гибкости и снижения риска CAPEX. Оценка Skechers кажется низкой на уровне 14x прибыли за 24 финансовый год, но опасения по поводу цикличности и высокой маржи указывают на то, что компания оценена справедливо, а не как кричащая покупка.