SK Telecom: прибыль превысила ожидания на фоне сохранения ключевых факторов роста

Я сохраняю рекомендацию «Покупать» для SK Telecom после оценки ее финансовых показателей и триггеров для пересмотра рейтинга. Операционная прибыль SKM за 1-й квартал 2026 года превзошла консенсус-прогноз на 4,7%. Это можно объяснить увеличением продаж услуг, реструктуризацией портфеля и ростом, обусловленным использованием искусственного интеллекта в операциях дата-центра. На мой взгляд, SKM приближается к восстановлению дивидендов за весь год и монетизации доли в Anthropic.

В первом квартале 2026 года выручка SK Telecom составила 3,7 трлн вон, что на 2% больше по сравнению с предыдущим годом. Один из факторов, способствующих росту, — развитие инфраструктуры 5G. SK Telecom также активно инвестирует в развитие технологий искусственного интеллекта и партнерства в области медиа.