Shell: сильные результаты III квартала, но рекомендация снижена до «держать»

Рекомендация по акциям Shell снижена с «покупать» до «держать», новая целевая цена — 111 долларов, что предполагает потенциал роста лишь на 2,7%. Сильные результаты III квартала обеспечили высокая маржа нефтепереработки и высокие цены на газ, однако ожидается, что к 2027–2028 годам эти показатели нормализуются. Приобретение ARC увеличивает добычу и синергетический эффект, но снижение цен на энергоносители и маржи, вероятно, ограничит будущую прибыльность. В связи с этим автор рекомендует повременить с покупкой акций.