SGOV и TLT: история двух ETF и стратегии по продолжительности инвестиций

Долгожданная стратегия «duration trade» на длинные облигации, такие как TLT, показала результаты хуже ожидаемых, несмотря на снижение ставок ФРС на 100 базисных пунктов с момента их пикового уровня. Цена TLT не восстановилась так, как предполагалось, поскольку его доходность изменилась недостаточно, несмотря на снижение краткосрочных ставок. Фактически, в годовом исчислении ставки по длинным облигациям выросли! Я постоянно отдавал предпочтение краткосрочным инструментам, особенно ETF SGOV, который обеспечивал надежную доходность в этот период. Я продолжаю поддерживать его и на будущее.

За последний год рынок облигаций сталкивается с высокой волатильностью из-за изменений в денежно-кредитной политике и инфляционных ожиданиях. ETF TLT, представляющий собой фонд государственных казначейских облигаций с длительным сроком погашения, используется инвесторами для защиты от потенциальной волатильности на рынке акций. В свою очередь, SGOV ETF предназначен для инвестирования в более краткосрочные казначейские ценные бумаги США, что делает его менее подверженным изменениям процентных ставок.