Sea Limited: Используйте момент для покупки акций, опасения по поводу конкуренции Shopee преувеличены

Акции Sea Limited упали примерно на 15% после публикации квартальной отчетности, и в настоящее время торгуются на 50% ниже сентябрьских максимумов, несмотря на уверенный рост выручки на 38% в годовом исчислении и значительное увеличение валовой стоимости товаров (GMV). Я сохраняю рекомендацию "Покупать" по акциям SE, считая, что распродажа была чрезмерной с учетом ее международного охвата, многочисленных бизнес-направлений и расширения на новые рынки, такие как Бразилия. Прогнозирующий рост GMV Shopee на 25% на 2026 финансовый год компенсируется неизмененным скорректированным EBITDA, что вызывает опасения по поводу прибыльности на фоне усиливающейся конкуренции на ключевых рынках.

Компания Sea Limited основана в Сингапуре и специализируется на цифровых развлечениях, электронной коммерции и цифровых финансовых услугах. По состоянию на последний квартал, ее платформа электронной коммерции Shopee стала одной из ведущих в Юго-Восточной Азии. Помимо экспансии в Бразилию, Sea Limited также расширяет свое присутствие на рынках Индии и Европы.