Scotts Miracle-Gro: Заложены основы для роста (улучшен рейтинг)

Я повышаю рекомендацию по акциям SMG до уровня "покупать", так как их восстановление набирает обороты благодаря улучшению маржи, здоровому уровню запасов в розничной торговле и увеличению рыночной доли. Основной бизнес по производству газонов и садов демонстрирует устойчивость; положительные потребительские продажи, эффективный маркетинг и рост электронной коммерции компенсируют слабость подразделения Hawthorne. Снижение долга и расширение маржи идут по плану, поддерживая безопасную дивидендную доходность в 4,25% и потенциальные обратные выкупы акций по мере уменьшения уровня долговой нагрузки.

Стоит отметить, что в третьем квартале 2023 года компания Scott's Miracle-Gro Company, частью которой является SMG, зафиксировала рост органических продаж на 6%. В то же время сегмент Hawthorne, занимающийся гидропоникой, все еще испытывает трудности, вызванные спадом в индустрии выращивания каннабиса. Тем не менее, оборот основных товаров для садоводства и озеленения продолжает расти на внутреннем рынке.