SCHE на фоне геополитических рисков: осторожный взгляд на развивающиеся рынки

Я рассматриваю SCHE как удержание, а не покупку, из-за повышенных геополитических и валютных рисков на развивающихся рынках сегодня. SCHE и VWO структурно схожи, с незначительными различиями в распределении по секторам и странам; ни один из них не предлагает убедительного случая альфы в настоящий момент. Преимущества диверсификации с помощью SCHE ограничены, так как глобальные корреляции остаются высокими, а американские крупные компании уже обеспечивают международную экспозицию.

На сегодняшний день наиболее значительные развивающиеся рынки включают Китай и Индию, которые вместе составляют более 40% индексов, таких как MSCI Emerging Markets. Кроме того, рост инфляции и изменения процентных ставок в развивающихся странах добавляют рисков для инвесторов, рассматривающих вложения в такие инструменты.