Sandisk: рекомендация «активно покупать» вопреки опасениям из-за Китая и расходов на ИИ

Авторы материала сохраняют рекомендацию «активно покупать» акции Sandisk (SNDK), несмотря на недавнее снижение котировок и опасения рынка относительно спроса на инфраструктуру ИИ и конкуренции со стороны Китая. По их оценке, капитальные затраты на ИИ и соотношение спроса и предложения NAND указывают на продолжение роста: дефицит предложения ожидается вплоть до 2028 года, а консенсус-прогнозы не претерпели существенных пересмотров в сторону понижения. Китайская конкуренция создает риски, однако корпоративные клиенты и тенденции регулирования могут ограничить ее влияние на долю SNDK на мировом рынке и способность компании определять цены.