Sandisk: нет контроля над фабриками и эксклюзивности HBF — откуда на самом деле приходит прибыль

Акции Sandisk рекомендованы к покупке, торгуются с мультипликатором около 9–10 по прогнозируемой прибыли, при этом компания демонстрирует высокую валовую маржу и сильный рост в сегменте дата-центров. Основная ценность Sandisk заключается в собственных контроллерах, прошивках и системном дизайне, что обеспечивает преимущество в продуктовом портфеле и долгосрочные контракты с клиентами. Устойчивость валовой маржи, ориентированной на уровень около 80%, обеспечивается за счёт снижения затрат и улучшения качества продукции, а не только за счёт высокого уровня цен на NAND-память.