Salesforce: II квартал — бизнес в порядке, но акции пока не готовы к росту

Salesforce, Inc. остается прибыльным лидером своей категории с устойчивым, пусть и более умеренным, ростом и высокими маржами, а не компанией в упадке, несмотря на негативные настроения. Текущая оценка выглядит разумной относительно собственной истории Salesforce, особенно с учетом сильного денежного потока, программ обратного выкупа и продолжаемой защиты маржинальности. К ключевым рискам для Salesforce относятся негативная динамика котировок, отстающие сегменты — маркетинг и электронная коммерция — и необходимость постоянных инноваций для отражения конкуренции.

В 2024 финансовом году, завершившемся 31 января 2024 года, выручка компании составила около 34,9 млрд долларов, что примерно на 11% выше, чем годом ранее. В 2022 году Salesforce объявила программу обратного выкупа акций на 10 млрд долларов, а в феврале 2024 года ввела первый в своей истории квартальный дивиденд в размере 0,40 доллара на акцию. На ключевых рынках компания конкурирует с Microsoft (Dynamics 365), ServiceNow, Adobe и Oracle.